截至评估基准日，江苏嘉好热熔胶股份有限公司和他的下属单位的部分生产经营场所为租赁取得，具体明细如下：

  本次评估未考虑上述资产租赁事项有几率发生变化以及租赁房产瑕疵对评估结论的影响。

  （九）本次资产评定估计对应的经济行为中，可能对评估结果产生重大影响的瑕疵情形 无。

  以上内容摘自资产评定估计报告正文，欲了解本评估项目的详情并正确理解和使用评估结论，应当阅读资产评定估计报告正文。

  根据2017年7月11日股东会决议及修改后章程规定，公司注册资本由人民币2,000.00万元增至4,500.00万元，新增注册资本人民币2,500.00万元由太仓嘉好实业有限公司以货币出资，嘉好实业以5,500万元的价格认购嘉好有限2,500万元股份，双方根据嘉好有限实际经营情况协商定价，每股2.20元。本次增资业经南通酬勤联合会计师事务所审验并出具了酬勤验字[2021]032号《验资报告》。

  根据2018年6月5日股东会决议及修改后的公司章程规定，公司采取发起设立方式，由如皋市嘉好热熔胶有限公司全体股东作为发起人，将原有限公司整体变更设立为江苏嘉好热熔胶股份有限公司，申请登记的注册资本为45,000,000.00元。公司以截止2018年2月28日经审计的净资产117,039,503.22元，按照1:0.3845的比例折为45,000,000.00股，每股面值1.00元，其余部分72,039,503.22元转为资本公积。上述出资业经致同会计师事务所（特殊普通合伙)上海分所审验并于2018年7月4日出具了致同验字(2018)第310FCO037号验资报告。2018年7月3日，公司在南通市工商行政管理局完成公司变更登记，并取得了统一社会信用代码为87M的《营业执照》。本次变更后，嘉好股份的股权结构如下：

  根据2018年7月20日召开的2018年第二次临时股东大会决议及修改后的公司章程规定，本公司股本由人民币4,500.00万元增至人民币6,450.00万元，其中原股东史云霓以3.4元/股的价格认购190.00万股，原股东侯思静以3.4元/股的价格认购10.00万股，原股东太仓嘉好实业有限公司以3.4元/股的价格认购1,250.00万股，新股东如皋市嘉盛投资中心合伙企业(有限合伙)以3.4元/股的价格认购250.00万股；新股东如皋市嘉博投资中心合伙企业(有限合伙）以3.4元/股的价格认购250.00万股。本次增资价格综合考虑了公司成长性、每股净资产等因素，因嘉博投资和嘉盛投资为公司股权激励员工持股平台，亦考虑稳定公司团队，激励关键员工，协商后最终确定。本次增资业经南通酬勤联合会计师事务所审验并出具了[2019]028号《验资报告》。

  根据2019年5月6日召开的2019年第一次临时股东大会决议及修改后的公司章程规定,本公司股本由人民币6450万元增至人民币6722万元，其中新股东南通嘉乐一期股权互助基金中心(有限合伙）以5.5元/股的价格认购136.00万股，新股东南通嘉乐新产业投资基金中心(有限合伙）出以5.5元/股的价格认购136.00万股。本次增资定价参考公司当年盈利水平，经双方协商确定投资前估值35,475万元。本次增资业经南通酬勤联合会计师事务所审验并出具了[2019]028号《验资报告》。

  2019年9月29日，史云霓与王凡签订《股份转让协议》，约定史云霓以450万元的价格将其持有的嘉好股份1.11%股份（75万股）转让给王凡。本次转让定价系转让双方参考2019年5月嘉乐一期、嘉乐产投入股价格协商确定。2019年9月29日，史云霓收到王凡支付的股权转让款450万元。

  2019年12月15日，史云霓与嘉博投资、嘉盛投资签订《股份转让协议》，约定史云霓以4.25元/股的价格将其持有的嘉好股份0.149%股份（10万股）转让给嘉博投资；以4.25元/股的价格将其持有的嘉好股份0.036%股份（2.4万股）转让给嘉盛投资。

  本次增资价格综合考虑了公司成长性、每股净资产等因素，因嘉博投资和嘉盛投资为公司股权激励员工持股平台，亦考虑稳定公司团队，激励关键员工，协商后最终确定。2020年6月8日，史云霓分别收到嘉博投资、嘉盛投资支付的股权转让款42.5万元和10.20万元。

  根据2020年7月10日召开的2020年第一次临时股东大会决议及修改后章程规定，公司股本由人民币6722万元增至人民币7578万元，其中新股东江苏高投毅达宁海创业投资基金(有限合伙）以7.0元/股的价格认购428.00万股，南通嘉盛瑞康投资基金中心(有限合伙)以7.0元/股的价江苏嘉好热熔胶股份有限公司股东全部权益价值资产评定估计报告

  2022年10月19日，毅达创投与史云霓、嘉好股份、嘉好实业签订《股权转让协议》，约定毅达创投以8.26元每股的价格将其持有的嘉好股份1.3945%股份（105.68万股）转让给史云霓。2022年10月19日，嘉盛瑞康、嘉乐产投、嘉乐一期与史云霓签订《股权转让协议》，约定嘉盛瑞康以8.26元每股的价格将其持有的嘉好股份0.4658%股份（35.30万股）转让给史云霓，嘉乐产投以7.02元每股的价格将其持有的嘉好股份0.5213%股份（39.50万股）转让给史云霓，嘉乐一期以7.02元每股的价格将其持有的嘉好股份0.5214%股份（39.51万股）转让给史云霓。

  本次股权转让价格，是参考股东与史云霓、嘉好股份、嘉好实业回购条款中的回购股权转让价格公式确定，即按照股权转让方此前认购嘉好股份时所支付的投资款乘以每年8%的单利回报率（扣除期间累计现金汇报）确定。

  根据全国股转公司2022年12月15日《关于同意江苏嘉好热熔胶股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，同意嘉好股份股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，嘉好股份股票于2023年2月9日在全国中小企业股份转让系统挂牌上市，（证券简称：嘉好股份，股票代码：873853），交易方式为集合竞价交易，所属层级为基础层。

  根据毅达创投与史云霓、嘉好实业于2023年12月15日签订的《股权转让协议》，约定毅达创投将其持有的嘉好股份322.3223万股股份以23,239,702.75元（对应每股价格为7.21元）转让给太仓嘉好实业有限公司；根据嘉盛瑞康与史云霓、嘉好实业于2023年12月19日签订的《股权转让协议》，约定嘉盛瑞康将其持有的嘉好股份107.6984万股股份以7,766,795.52元（对应每股价格为7.21元）转让给太仓嘉好实业有限公司。本次股权转让价格，是参考股东与史云霓、嘉好实业回购条款中的回购股权转让价格公式确定，即按照股权转让方此前认购嘉好股份时所支付的投资款乘以每年8%的单利回报率（扣除期间累计现金汇报）确定。

  根据被评估单位登记的股东名册，截至2023年12月31日被评估单位的股东名称、出资金额和持股比例等相关信息如下表所示：

  4.经营管理结构和产权架构情况 （1）经营管理结构 嘉好股份依据营业范围和业务分为前台、中台、后台部门，其中前台部门包括国际业务 部、国内业务部、市场部；中台部门包括 3家工厂（太仓工厂、如皋工厂、上海工厂）、技 术研发部、供应链管理部、质量部、采购部；后台部门包括人资行政部、采购部。公司的经 营管理结构如下图所示： （2）所属分子公司情况

  公司以持续经营为基础结合实际发生的交易和事项，按照财政部颁布《企业会计准则》及其其应用指南、解释及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”），以及中国证券监管管理委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息公开披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

  公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计包括营业周期、应收款项坏账准备的确认和计量、发出存货计量、固定资产分类及折旧方法、非货币性资产摊销、收入确认和计量等。具体如下：

  对于应收账款及应收商业承兑汇票，无论是不是包含重大融资成分，公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。

  应收银行承兑汇票的承兑人为商业银行，因商业银行具有较高的信用，银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，不确认预期信用损失。

  公司根据应收账款及应收商业承兑汇票的账龄、款项性质、信用风险敞口、历史回款情况等信息为基础，按信用风险特征的相似性和相关性进行分组。对于应收账款，公司判断账龄为其信用风险主要影响因素，因此，公司以账龄组合为基础评估其预期信用损失。并考虑预期信用损失计量方法应反映的要素，参考历史信用损失经验，编制应收账款账龄与违约损失率对照表。

  公司应收账款及应收商业承兑汇票按信用风险特征组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表如下：

  非货币性资产入账价值按其取得时的实际价值入账。非货币性资产在取得时分析判断其使用寿命。

  使用寿命有限的非货币性资产，自无形资产可供使用时起在预计使用年数的限制、合同规定的受益年限和法律规定有效年限三者中最短者分期平均摊销。公司至少于每年年度终了，对常规使用的寿命有限的非货币性资产的常规使用的寿命及摊销办法来进行复核，必要时进行调整。

  公司主要是做热熔压敏胶的研发、生产和销售，收入确认的具体方法如下： A、内销收入确认方法

  公司内销业务一般根据与客户签订的销售合同和/或采购订单的约定，由客户自提或公司负责将货物运输到约定的交货地点，经客户签收，获得收款权利时确认销售收入。

  公司外销出口业务依据公司与客户签订的合同和/或订单的约定进行生产、发货和运输，将货物交付承运人，报关出口获得报关单及提单时确认产品营销售卖收入。

  账面记录的其他非货币性资产共2项，为企业外购的财务软件；账面未记录的其他非货币性资产为域名及已授权的专利，详见后文“三. 评估对象和评估范围之（二）被评估单位申报的表外资产的类型、数量”描述。

  热熔胶固化速度可调，环保 性好，技术方面的要求较高，应用 范围在逐年扩大，近年来市 场需求增长较快，发展前景 好

  反应型胶粘剂基本为结构胶 粘剂，固化速度快，粘接强 度高，耐久性好，环保性能 好，技术要求高，应用越来 越广泛，尤其是在可再生能 源等新兴领域的需求量越来 越大

  将树脂或橡胶等基料溶解于适当 的有机溶剂，由有机溶剂的挥发 及与基料进行化学反应固化而产 生粘合力

  粘接强度较低，环保性较差， 技术要求较低，且生产成本 较高，近年来市场逐步萎缩

  热熔型胶粘剂简称热熔胶，具有粘接迅速、粘结范围广、可反复加热多次粘结、性能稳定、便于贮存及运输、无毒环保等优点，与其他胶粘剂品种相比有着不可比拟的优势，广泛应用于包装、纺织、制鞋、建筑、木材加工、汽车、电子电器、装饰、印刷装订、机械加工、医疗、涂料等领域，成为胶粘剂中发展最快的品种之一。

  热熔胶是一种在热熔状态进行涂布，借冷却硬化实现胶接的高分子胶粘剂。它在生产和应用时不使用任何溶剂，无毒、无味，不污染环境，有“绿色胶粘剂”之称，特别适宜在连江苏嘉好热熔胶股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告

  中国热熔胶行业开始于20世纪70年代，发展初期由于技术水平及生产工艺落后，热熔胶产品应用场景范围极其有限，初期仅用于书本装订和服装的简单粘合。随后通过引进国外先进生产线及跟外国热熔胶公司合作生产等手段，我国热熔胶产业在进入二十一世纪后迎来突破，在经过早期市场积累和技术沉淀后开始进入高速增长阶段。热熔胶作为主要胶粘剂种类在国内得到长足发展，中国目前已成为全球热熔胶主要生产基地之一。热熔胶产品的应用领域已十分广泛，主要下业涉及造纸业、服装业、建筑业、交通运输业、快消品行业、卫生用品业等。

  目前，国内热熔胶粘剂产品主要以中低档热熔胶粘剂为主，部分热熔胶粘剂产品（如通用型产品）的市场竞争十分激烈；而随着国民经济的不断发展，高性能、高品质热熔胶粘剂产品的市场需求仍在不断扩大，国际知名化工企业（如德国汉高、美国富乐、法国波士胶等）纷纷将相关生产装置与技术战略性地转移到中国大陆，并占据了国内高端热熔胶粘剂市场的较大份额。

  美国、欧洲、日本等发达国家及地区热熔胶应用市场已经较为成熟，但由于人力成本比较高、配套产业链不完整等因素，这些市场倾向于从中国进口热熔胶产品。另外，印度、中东江苏嘉好热熔胶股份有限公司股东全部权益价值资产评定估计报告

  根据中国胶粘剂和胶粘带协会的统计，从应用方向上看，装配作业/其他、包装与标签、纤维加工为热熔胶应用市场占有率前三，该3个应用领域合计占有70%以上的热熔胶应用市场占有率。公司标签系列热熔压敏胶主要使用在于包装与标签市场；公司一次性卫生材料系列热熔压敏胶主要使用在于纤维加工市场；公司高分子防水材料系列热熔压敏胶主要使用在于建筑施工市场。

  根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会统计数据，2016-2023年我国热熔压敏胶销量及销售额情况如下：

  上表财务数据业经四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了川华信审（2024）第0066号无保留意见审计报告。

  对企业价值影响较大的重要资产的详细情况，详见前述“（二）被评估单位概况——6.被评估单位的重要资产状况”部分。

  评估对象和评估范围与委托人拟实施的经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致。

  被评估单位申报的账面未记录的资产为被评估单位及下属子公司已授权的专利61项、已注册的商标10项、已登记的软件著作权2项及已注册的域名1项。

  1. 已授权的专利包括42项发明专利、5项外观设计专利、14项实用新型专利，具体明细见下表所示：